第1四半期には、掘削機の販売台数が前年同期比19.5%増、ローダーの販売台数が25.4%増、輸出総額が前年同期比24.3%増と急増しました。これは短期的な変動ではなく、構造的な市場動向です。設備更新サイクルが到来し、耐用年数8～10年の在庫設備が集中して「退役」されています。277億7800万米ドルの超長期特別国債が設備更新に、611億1110万米ドルの特別債務がインフラ整備に充てられています。海外市場は完全に開放され、三一重工の海外売上高は64%に達しています。

機械全体の売れ行きが良ければ良いほど、スペアパーツ市場は恐ろしいほどに活況を呈する。

業界の法則：掘削機のライフサイクル全体を通して、アフターマーケット部品の販売額と新車の価格はほぼ1対1の比率に達します。掘削機を42,000米ドルで販売した場合、その後10年間でスペアパーツだけでさらに42,000米ドルを売り上げる可能性があります。2026年には、業界の収益は約1,150億米ドルに達し、スペアパーツ市場の規模は完成機市場の規模に近づいています。完成機は「一度きりのビジネス」であるのに対し、スペアパーツは「生涯にわたるビジネス」なのです。

全てのスペアパーツの中で、旋回ベアリングは著しく過小評価されている。

旋回ベアリングは、掘削機、クレーン、タワークレーンなど、「回転」を必要とするすべての建設機械の中核となるジョイントです。世界市場規模は、年平均成長率4.8%で、2026年までに58億ドルに達すると予想されています。需要側の3つの大きな変化が加速しています。耐用年数の要求が3～5年から8～10年に増加し、非標準製品が40%以上を占め、精度要求がロボットレベルに近づいています。新しい機械や設備の更新ごとに旋回ベアリングの需要が高まり、単価が上昇し、交換頻度も高くなっています。

需要が大幅に増加すると言われているのはなぜですか？

一つは、新型航空機の最初の設置が同時に爆発的に増加したことだ。第1四半期には2桁成長を記録し、年間では10%を超える成長が見込まれており、すべての新型機には工場出荷時に旋回ベアリングが標準装備されている。

2つ目は、在庫交換の波です。2010年から2012年にかけて製造された機器は耐用年数を終え、旋回ベアリングは通常5～8年以内に交換する必要があります。2026年から2028年にかけて、前例のない規模の集中交換の波が押し寄せるでしょう。

第三に、電動化によって需要は実際に増加しました。電動ローダーの普及率は50%を超えています。高頻度運転では、旋回ベアリングにかかる​​負荷が大きくなり、摩耗も速くなります。そのため、耐用年数全体で2～3回の交換が必要になる場合があります。

機械市場全体の人気は前菜に過ぎず、本当の醍醐味はアフターマーケットにある。1150億ドル規模の完成機械の背後には、同規模のスペアパーツ市場が存在する。そして、旋回ベアリングはCの位置に位置している。

需要は「増加する可能性が高い」のではなく、既に増加しており、まさに始まったばかりだ。

—徐州万達旋回軸受有限公司